收息的學問

十多年前，有本暢銷書《富爸爸，窮爸爸》提出一個「財務自由」的概念，他認為一個人手上的的資產投資，每年新收的回報相等於原本工作收入，這個人就達到了財務自由的境界，成了富爸爸，可以不必工作，享受人生。

靠存款收息日子很難捱

一般來說，資產投資包括存錢在銀行收息，買樓收租，買股票、買債券收息。上述這幾種資產，如果投資的目的是為了達到財務自由的境界，我認為買樓收租最好，當然，這裏所說的買樓收租，是指不欠銀行一分錢的買樓，不是一邊收租，一邊供樓。

把錢存在銀行收息，最大的壞處是本金永不增加，如果每年把利息收入用光，好些年之後，所收的利息就不足以應付生活開支了，理由是通脹使到生活開支的成本上升。更糟糕的是，銀行利率可以降至近乎零，這就是目前的情況，10年前，如果你靠存款於銀行收息過日子；今日，真的不知怎麼辦。

買樓收租的好處是租金會跟隨樓價的上漲而漲，當然也會跟隨樓價下跌而跌，在一定程度上，可以對通脹的影響。在租金下跌期間，整體經濟表現一定也很差，導致樓價下跌、租金下跌，這時候，通脹率也一定很低，更可能是負通脹，物價下跌，生活費也下降，因此租金下降不至於影響生活太嚴重。

租金的上升，一般與市民的普通加薪率成正比，薪水上漲就能夠付更高的租金，經濟發展良好的國家、地區、城市長遠而言，樓價會上升，租金就會上升，所以說，買樓收租是最佳的財務理由，學「富爸爸」的選擇。

買股票收股息又如何？買股票收股息與買樓收租一樣，股息可能會隨着企業賺錢增加而增加，因此可以對通脹的壓力，但是買股票收息。最大的問題是股價每一天，每一分鐘起落幅度很大，令即日持有股票的人，心裏一下子興奮，一下子憂慮，肯定有害於健康。

還有股價升跌也會影響投資者長期持有股票的決心。一些人買股票時可能自己對自己說︰「我買股票的目的是收股息」，但是一見到股價急升或急跌，他便改變主意，把股票賣了，這個世界有多少人會超長期地買股來收息？

債券收息也不見得安全,債券投資與存錢於銀行一樣，問題也是本金長期不變，只能動用收到的利息來生活。若干年之後，利息的收入同樣不足夠生活所需，購買的債券若是定息債券，利率不會變，比銀行的存款穩定。除非買的是美國國債，否則一樣會有風險。

銀行存款的風險是銀行倒閉，購買債券的風險是發行者違約。企業債券可以違約，國家債券亦可以違約，前兩年的歐債危機大家應該還記得。

曾淵滄