2015年2月26日 星期四

加减乘除理财法

谈到理财,很多人都会以没有钱来当借口。钱不够用,是您的观念出问题,才会让您不断漏财,钱,当然就不够用!
  
再多的梦想,通常都会因为存不了钱而打消,对自己将来的发展将是一大伤害。

有理财的规划,才能有效运用资金,有效的投资,才能到达美好人生蓝图梦想所在的目的地。

理财其实只要把握到几个重要观念与原则,然后按个人生涯目标蓝图,借此“+、-、×、÷”方程式,把自己修炼成一个财务自由的新“财男财女”,您会发现很多事情都在您的掌控之下。

加(+):增加些什么?

增加理财知识:M型社会来临,有钱的人越来越有钱,朝九晚五的上班族却被通货膨胀硬生生吃掉定存利息,薪水跟不上物价的涨幅,又要担心工作是否能做得长久,加上投资理财商品越来越推陈出新,如果不学习,或是胡乱投资没策略,中层阶级真的随时有可能被打为“穷忙一族”了。

薪水族到底该如何靠理财拥有财务自由呢? 答案是:学习增加理财知识;知彼知己,百战不殆。脑袋决定口袋,您可以赚得更多,关键在于找到帮您扭转奇迹的致富捷径!

减(-):减少些什么?

减少负债:很多人不知道用信用卡消费,其实是在预支自己未来的财富。

信用卡在国外被称为负债卡,意思是说,您每刷一次卡就会多一笔负债,消费是负资产,因为信用卡循环利息高达20%!

擅用信用卡,别做信用卡的奴隶,只还应付最低款项只会愈来愈欠债。每月还5%,扣除利息及财务费用,只能偿还2%,即还有98%未还; 每月只能偿还本金2%,即使没有新签帐,随时要十多二十年才能还清。

信用卡是冲动消费的罪魁祸首,它会造成人们的无感觉消费,自然就为过度消费埋下了诱惑的种子,最终为自己招来的是债务。

平时少用它,尽量使用现金付账,这样您就会少花一些钱而减少负债。

乘(×):乘些什么?

储蓄是用“加法”累积金钱,投资则是以“乘法”累积财富。

为了实现目标而坚持储蓄,这不失为一个好习惯。国外不是有这么一句谚语吗:省钱就是赚钱。而将您的储蓄经常用于投资则更佳。投资可以使您的储蓄发挥更大作用,并使您走上实现理财目标的正确道路。

事实上,如果将储蓄用于投资,由于复利发挥神奇作用,其价值随着时间推移会迅速增长,在您赚取投资收益的同时,您的收益部分也开始赚取收益,以此类推:您投资的时间越长,复利的效果就越是惊人。

除(÷):去除些什么?

除去拖延的坏习惯:如果您总是把问题留到明天,那么,明天就是您的失败之日。明天,只是您愚弄自己的借口罢了。拖延是您财富的窃贼,劫夺您的自由,让您成为它的奴隶,不要自欺欺人的认为,只需等待,美好的未来便会自然而然地出现,这只不过是您画饼充饥的原望。

人应该支配习惯,而不是让习惯支配人。提早五分钟起床,提早五分钟赴约,提早五分钟上班...真的,凡事只要提早出发,就能提早到达。财务自由也是一样。

正所谓:我理财,我投资,我富有,我精彩!

理财规划5步骤

1、厘清自己的资产状况,

包括你目前有多少资产,多少负债,以及你未来收入的预期又是多少,知道你有多少财可以理,这是最基本的前提。不要以为自己没多少钱,不值得清理。现实生活中,很多人对自己的财务状况并不清楚,过日子也不懂得精打细算。

2、理清自己的理财目标。

设定这个目标是非常关键的,否则,我们的理财就是盲目的。需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。

3、清楚你的风险偏好是什么样的,

风险偏好是客观的分析而不是一味的主观的好恶。

4、做战略性的资产分配,

然后是投资品种、投资时机的选择。

5、做绩效的跟踪,绩效也就是投资的效果如何。

市场是不断变化的,我们的财务状况,收入水平也在不断的变化,我们应该经常对我们的投资绩效做一个评估,把我们的财好好整理一下。

2015年2月25日 星期三

如何揀中跑贏大市基金

祝各位讀者羊年大吉、股運亨通。筆者新書《投資其實很簡單》剛面世,希望能為各位讀者帶來一些投資的參考。

眾所周知,只有少數的主動性基金跑贏大市,但投資者如果不想買被動性的基金,希望選擇一些有機會跑贏大市的基金,要注意甚麼呢?

基金經理和基金投資者存在不同的經濟誘因,當與公司本身有利益衝突而要抉擇時,可能更多考慮公司利益。

須把投資者利益放首位

投資者一般要避開的基金,包括管理費高昂、基金資產周轉頻繁,或基金資產大幅膨脹等,因為這些基金的績效多數不會理想。也有些分銷商向基金收取「行銷費用」,都使投資者的利益受蠶食而不自知。

基金投資者的困難之處,不單是要找出能夠打敗市場的基金經理,還要找出哪些基金公司才是真正把投資者利益放在首位。

投資者要找到這些把他們利益作為考慮前提的基金公司,老實說大有難度。不過,舉個例說,如果基金公司列明對基金規模設限,這代表基金公司對投資者利益十分重視。

另外,基金投資者要考慮的是,基金經理的人格特質能否勇敢地去做一些令人感到不安,但最後能夠創造優異回報。例如,建構大量持有被市場暫時冷落的股票的投資組合。這種投資容易損害基金經理的聲譽,但卻能對確保投資成功有所幫助。

相反,如果該基金的部署,和相關指數大同小異,或持股過多又過於分散,扣除管理費後,肯定不能跑贏大市。能正確持有少數集中和優質的股票,是跑贏指數的關鍵,否則,買被動的指數基金便可。

投資者也可選擇基金經理本身有參與投資的基金,讓基金經理和投資者的經濟誘因一致。不幸的是,基金經理可能只是短期投資自己的基金,所佔的百分比也可能越來越少。

人、事、物都會不斷改變,考慮得再完美的投資策略,有時都會出錯。而且,真正能夠打敗市場的基金經理為數不多,希望藉着選股而戰勝市場的基金經理,現實上亦處於殘酷的市場競爭內。金融市場高學歷、經驗多而且態度積極的高薪競爭者多的是,因此採取主動式操作的基金經理,必須找出個人能夠創造優異績效的競爭優勢,同時基金經理的性格,亦是能否在市場上獲勝的重要因素。

嫌麻煩 寧選被動基金

不少傑出基金經理都是全情投入金融業的,由於市場被眾多因素影響,令他們的生活幾乎要完全置身當中,當他們願意讓工作融合生活,投資成功機會比較高。

事實上,挑選跑贏大市的基金經理,不比選擇跑贏大市的股票容易,因為裏面有很多人的因素,並非表面的數字能充分表達。

投資者如果有選擇困難症,可轉用被動的指數基金,追蹤大市表現;其實大市就是由所有的主動基金經理一同創造出來,買大市就已經可以坐上這些基金經理的順風車了。

黃元山

3座大山壓滙豐 前路恐續艱

【經濟日報專訊】

滙豐(00005)去年稅前盈利大幅倒退17%,此除了受違規罰款、監管機構正收緊監管等環球金融業共同因素拖累外,更因其發展策略續落後形勢。此3大因素勢將續困擾滙豐。

滙豐昨公布的去年全年業績,遠差於市場估計,稅前盈利僅187億美元,大減17%,其倫敦股價聞聲下跌,一度挫逾6%。滙豐業績令投資者失望,既有大圍因素,更有其本身失算。

罰款陰霾難消 增監管礙盈利

大圍因素有二,其一是近日再成焦點的違規而遭調查處罰。跨國金融巨企在呼風喚雨、監管寬鬆時期,不但紛紛從事擦邊球業務圖利,不少更隻眼開隻眼閉地違規以至不道德操作,近年被揭發而遭巨額罰款已不算新聞,滙豐只是較矚目之一,繼去年被指控旗下交易員涉嫌操控滙率後,近日又被揭其瑞士私人銀行部門協助逃稅等,風波不絕。

正因如此,滙豐去年便就罰款、和解開支、英國客戶賠償及相關準備,作37億美元的撥備。惟到底會否還有更多違規問題曾存在,並遭揭發而再被罰款,在各國監管機構食髓知味下,是滙豐揮之不去的陰霾。

其二,由於跨國金融機構在公眾眼中已是貪婪而不懂自律的「壞孩子」,各國監管機構繼續收緊監管,估計有關措施的釐定與落實仍需5年時間,意味銀行業的緊日子遠未過去,包括滙豐的跨國金融業不但要繼續投入大量資源改善架構、系統與監控措施,在業務操作上亦將被縛手縛腳,如歐洲正商議銀行分隔運作架構等,雖然銀行業仍可能再度「發揮創意」創造業務與盈利,但畢竟監管寬鬆的黃金歲月在可見將來已一去難返。

除上述大圍因素外,還有滙豐發展策略落後形勢問題。滙豐曾以美洲、歐洲與新興市場的「三腳凳」發展策略而自豪,惟金融海嘯時因美國業績遭重創,遂大減美國業務,大谷新興市場包括亞洲的業務,但現時美國復甦幾乎一枝獨秀,滙豐卻已無法大享水漲船高的好處,且歐洲業績因歐債危機及其後續而大減,新興市場經濟減速亦令滙豐盈利動力大減。

策略缺前瞻性 環球經濟端倪

此正反映滙豐的發展策略缺乏前瞻性,失去方向,被市場牽着鼻子走,滙豐今年的業績恐怕亦難看好。

滙豐續受上述三大問題困擾,要重現光輝,有一大段艱難路要走;而其因發展策略而受困的環球業務表現,所反映的地區經濟榮辱互見,即美國經濟復甦續有後勁,歐日受困、新興市場放緩壓力加大等,將續是今年環球經濟的大形勢。

2015年2月21日 星期六

入市永不會是零風險遊戲

樓市升勢持續,細價樓升至現階段,升幅開始放緩,但中價屋邨樓有接力再上的趨勢,先前實用呎數三百餘呎的細單位,總價已升越四百五十萬元的水位,基於總價跟四百餘呎的中價單位,大幅拉近,故該類單位呎價近期有追落後跳升的趨勢。

近期細價樓確實出現不少猛升個案,但樓價何時到頂?到頂後又何時會回落?已成為近期喋喋不休的爭拗話題。雖然如此,近期已開始出現沽錯樓而進行回購的個案。

二○一二年有租客說,韓國局勢危急,買樓太危險;

到二○一三年,中日釣魚島出現紛爭,都是等大戰發生後才入市;

到二○一四年,樓市師傅及眾星級樓評家一致睇淡樓市,所以都是不入市;

到二○一五年,又有樓市爆煲論,所以繼續不入市;

到二○一六年,細價樓供應過多,押後入市;

到二○一七年,特首換屆政策會變,所以都是再等等吧。

過去四十年,政經局勢變化萬千,基本上無人能準確預測樓價高低位,筆者認識的一位中產人士,就是這樣不斷地等了二十年,現在仍在等最佳時機入市。

何熊輝

2015年2月17日 星期二

如何無錢變有錢

套用洋人的說法,這是一條million-dollar question。坦白說,在今時今日的世界,真的有錢,又何止million-dollar那麼小兒科。

昨天我在這個專欄說,真正可以在賺大錢的人,都不單靠成功捕捉轉角市,而是在不同市況當中,有充足的安全系數,有持貨力。

有讀者說:「那豈不是代表了,要有錢,首先要有錢。」許多人眼中,錢就是資本,資本就是錢。當然,要是說這句話的人手上有許多錢,那就恭喜他,因為他有許多資本。可是假如這個人手上沒有錢,也難怪他隱隱然間有一股怨氣。

資本,不是錢。聰明人做生意,就是將其他的事物,變成錢。有人將資訊變錢,有人將權力影響力變錢,這種變錢的能力,才是資本。在這個過程當中,有些成本要付出,這才是錢的功用;有人用錢買機器,有人買眼球,各適其適。

又引用洋人的說法,money doesn't grow on tree;假如可以單憑錢就可以生錢,世界也實在太過美好,太善待富人。

多數人以錢博彩,忘記了當中的代價叫做風險。賺了錢的,不可一世,認為是因為自己的眼光;輸了的,在自我心理保護機制之下,就將慘痛回憶抹殺。
真正有錢人,管理財富首要目的是保本,生一點點利息,就用來日常開支。真正要賺錢的一筆,就靠在銀紙購買力高的日子,買入回報率高的資產;在回報率低的日子,將資產變回銀紙。道理很簡單,但要耐性,財不入急門,應作如是觀。

沒有錢怎麼辦呢?有人選擇出賣時間,有人選擇出賣勞力。可是,時間和勞力,人人都有,不值錢。有人出賣人脈和知識,這些資源,越是稀有,越值錢。
開發這些資源,要花時間和勞力,要是將時間和勞力都出賣的人,就沒有時間和勞力去做開發,這也是為何有些人一直在窮忙,手停,口停。

利世民

2015年2月15日 星期日

以房養房做投資

財務規劃師李文暢說,金融專家說過:

“一個人要變得富有,一定要涉及兩個市場,一是股市、另一是產業市場。”

暢銷書《富爸爸、窮爸爸》作者羅柏清崎則說:“我偏好投資產業。”

羅柏清崎偏好產業是因為每當他物色到一筆好的交易,每月他都能從中獲得凈現金收入,最重要的是,他們從事產業投資可擁有很大的財務杠扞,只需付首期屋款即可獲得抵押貸款,以從事數項龐大的投資。

另一名基金經理彼得林茲認為:第一項買入的自用房地產,是一項非常好的投資,因為:進可攻、退可守。

若這項產業在日後價格上揚,可以套利出售、賺取差價;若買入後屋價停滯不前,則可自用,就當作是交房租。

首項產業須“自用”

從彼得林茲的一番話不難看出,他的見解是:第一項買入的產業必須是“自用”的房地產,假如純粹是投資,則另當別論。
自用的重點是自己用得上的,即地點靠近工作的地方、或是目前居住的地點,才算符合條件。

以上這段文字,摘錄自李文暢著書《錢、原來是這樣賺!》。

2015年2月10日 星期二

揸港燈與電能的分別

港燈電力(2638)分拆上市一年後,昨公佈末期分派,首次破上市價5.45元,報升1.8%。港燈電力是股份合訂單位,首季於可供分派收入,去年已符合上市時預測,中期派發每單位16.53仙,末期將派19.89仙,全年共36.42仙,較預測稍高一仙,可供分派入32.18億元,已全部分派。

買港燈只宜收息

港燈電力專營香港電燈,其經營受管制計劃規管,於二○一八年底屆滿,政府可選擇續期五年,所獲准許利潤為平均資產值計算9.99%回報,再生能源資產的回報為11%,港燈已承諾於正常情況下,凍結電費至二○一八年,預期政府將於今年底前公佈二○一八年後電力市場新政策,包括發電燃料組合,或由中國輸入電力,亦可能重訂管制計劃,包括調整准許回報。

中短期經營穩定,二○一四至一八年的投資計劃為一百三十億元,資產增加,收入相應增加,市場擔心利率上升對其影響,而債務總額四百九十三億元中,浮息債務僅佔9%,影響不大,去年度上市十一個月,今年為十二個月,如無意外可分派收入應增10%。


昨收5.49元,息率6.63厘,今年可望升至7.3厘(主要是多一個月收入),經營業績難有顯著上升,日後的可分派收入將受限制,而未來利率的可能變化,以及政府的電力政策,都是隱憂。

今年息率約7.3厘,有一定吸引,而多項因素影響,單位價格不易大升,以收息為主,不計較價格變動,可以持有,其表現肯定不如電能(006),港燈持有一年,只能回本,而電能的升幅已達32%,兩者的分別,港燈只宜收息,電能息率較低,但有賺價機會。



齊明

派息基金有利有弊

近年來,銀行存款接近零利率,不少基金的投資者均偏好選擇定期派息的股份類別,例如每季甚至每月派息類別。

有些投資者把它們當作定期存款,把大部份資金投資於這些股份類別。視乎投資的是政府債、企業債、高息債券或高息股,從而定時定刻收取三至八厘年度化債息或股息。

雖然回報並沒有保證但卻十分受歡迎。升市時感覺財息兼收,跌市時感覺有入息彌補。

不論投資者是已退休或在職人士,這些定期入息可被靈活用作支出,存放在戶口作後備現金,甚至是尋找再投資的機會。


有些基金的派息每次均維持在十分穩定的息率,投資者可以有預算地安排如何運用。由於派息會定期從基金中支取,投資者不須每次辦理贖回手續或因相關限期前贖回而被收取贖回費。

長線投資是關鍵

投資於派息基金前有幾項事情必須留意。是否派息越高越好?是否每月派息比每季派息好?

假如每次派息的金額相若甚至一樣,派息的來源是甚麼?純粹來自債息或股息收入?還是基金可彈性地贖回基金內的資產作派息之用,

如派息的資金是來自贖回基金的資產,基金的單位淨值(NAV)將會下調。

如果每次的派息對投資者沒有特定的用途,只存放在一般戶口內,就很可能浪費了爭取更高回報的機會。

假如選擇累計的股份類別,讓回報可於基金內再投資,可能是更有效的投資策略。

假如兩隻同類型派息基金,其中一隻派息特別高,就應了解其派息的來源和整體的回報潛力。

作為精明的投資者,應該明白派息只是選擇基金的一部份,長線的總投資回報才是選擇合適基金的關鍵。

富蘭克林鄧普頓投資

香港房地產跑贏股市

香港官方數據顯示,去年12月香港的私人住宅價格持續創下新高,全年漲幅達到13.3%,

不但大贏同期恒生指數1.3%的升幅,也是房市連續第6年上漲。

香港差餉物業估價署公佈的初步數據顯示,到去年12月為止,香港私人住宅價格已經連續上升9個月,一般住宅與100平方公尺以上的大面積住宅房價漲幅在12月都有所減緩。而12月的住宅租金行情也繼續上揚。

香港住宅2014年的房價累計上漲13.3%,上漲速度快於2013年的7.7%,

也勝過同期恒生指數1.3%的漲幅。

而從2009年以來,香港住宅價格已經連6年上漲,累計漲幅達到1.65倍。

香港金管局總裁陳德霖日前曾表示,房市交易活躍而且有上漲跡象,如果房市持續升溫,會考慮推出逆週期措施以確保金融系統定。

香港官方為了抑制房價,曾在2013年宣佈調高買賣房屋的印花稅率,將200萬港元以下的住宅印花稅率將由原本的100港元上漲到成交價的1.5%,大幅提高房屋交易的成本,使得房價在去年一度下滑,不過在市場資金充裕的情況下,房價反而出現大幅反彈。

香港在今年1月時,宣佈暫停一項已經實施了11年的外國投資移民香港方案,該方案一共為香港吸納了2,058億港元的境外資金。而對於暫停投資移民的理由,香港行政長官梁振英則表示“香港不缺資金”。

不過對香港當地民眾來說,房市的兇猛漲勢卻加重他們的購房負擔。根據人口統計國際住房負擔能力調查,2014年香港的房價中位數是當地收入中位數的17倍,冠絕全球,也創下該項調查11年以來的新高紀錄。

2015年2月7日 星期六

三千Bitcoin炒家疑被騙三十億

虛擬貨幣比特幣(Bitcoin)一度熱炒,香港驚現涉及三十億元爆煲事件。立法會議員梁耀忠接獲近三十名比特幣投資者求助,稱疑被比特幣交易及儲存平台詐騙,最多損失逾千萬元,估計受影響人數達三千人,涉及金額或高達三十億元,苦主今日集體報警求助。

梁耀忠昨晚表示,接獲近三十名市民求助,指於比特幣交易平台Mycoin投資,近日未能套現或交易,部份苦主曾到該交易平台位於尖沙嘴的辦公室,但人去樓空,也未能聯絡公司負責人或職員。記者昨晚到Mycoin辦公室,發現大門已封,並貼有告示稱內部裝修,交易中心暫停開放。警方表示,網絡安全及科技罪案調查科暫未接獲相關報案,會密切留意事件。

據梁耀忠稱,求助市民平均損失百多萬元,個別人士損失逾千萬元,「有人借錢、甚至賣樓去炒」。苦主來自各行各業,年齡約三十至四十多歲,據梁了解,活躍於此平台買賣比特幣者達三千人,保守估計涉及款項高達三十億元,「隨時唔止呢個數,可能更多」。

其中一名苦主向梁耀忠稱,去年九月經朋友介紹,在該比特幣交易平台開戶,投資約一百三十萬元,但去年底平台顯示的比特幣價格明顯落後於市場,更不能套現和交易,亦無法聯絡負責人,懷疑受騙。
梁稱有苦主表示,於此平台投資比特幣初期的確「賺到錢」,之後公司游說加碼投資買入比特幣,不少人因此越買越多,金額越來越大。有苦主指約一個多月前,公司突然更改規則,禁止自由買賣,除非再加碼投資買入比特幣,近日該平台更沒有營運,梁懷疑事件或涉及欺詐和層壓式推銷,促警方調查。
在港澳兩地經營比特幣自動櫃員機的「比特通」行政總裁梁永熹知悉Mycoin事件,他指Mycoin的經營模式,與年前因被黑客偷走比特幣爆煲的純交易平台Mt.Gox有別。Mycoin曾稱與歐洲一間發掘比特幣公司合作,並會向用戶出售兩款一年期「掘礦合約」,分別要九十及三百六十枚比特幣。Mycoin每日會向持有合約的買家戶口發回比特幣,「一般三至四個月可以回本,之後就係淨賺。有會員投資兩百萬,最後可以拎番六、七百萬」。

梁說Mycoin會獎勵介紹新用戶的舊客,「有少少似層壓式」,亦較少出現本地比特幣組織的活動,他表示不理解此公司運作。據他所知,Mycoin未取得海關的金錢服務經營者牌照。
香港目前沒有法例直接監管比特幣等虛擬貨幣,當局曾多次指比特幣屬高度投機性商品,籲市民投資時加倍小心。

據現時最大交易平台BitStamp網站顯示,比特幣價格在二○一三年下半年連番破頂,當年十二月最高峯曾炒至每比特幣兌一千一百五十三點二七美元(約八千九百九十港元)的即市新高,但至上周五已跌至每比特幣兌二百二十九點五九美元(約一千七百九十港元),高位回落逾八成。

比特幣是一種用家自理並於全球通用的加密電子貨幣,概念由日本人中本聰在二○○八年提出。比特幣前提是不須審批,人人有權發行;用家完成交易後,就失去對該比特幣的擁有權。整個比特幣系統由嚴密的密碼運算保護,沒有任何組織或個人能夠控制比特幣,但並非絕對安全,可被人偷走。
比特幣安全性一直受非議,除容易被黑客攻擊,亦多被用作洗黑錢。包括中國、俄羅斯、韓國、泰國等地央行早已打壓比特幣交易。多個交易平台轉移到監管較寬鬆的地區,如Bitstamp便是來自斯洛文尼亞的公司,曾是全球最大的日本比特幣交易平台的Mt.Gox一年前突然停業,創辦人申請破產。


2015年2月5日 星期四

財務自由的另一種解釋是沒有負債

許多人都希望自己可以早日達到“財務自由”的目標,不過,“財務自由”的定義因人而異,有些人擁有充裕的儲蓄、有剩餘錢供投資,即使幾個月不工作,生活也沒有問題,類似這樣的日子,的確是多數人追求的目標。


“財務自由”的另一種解釋是沒有負債,即使收入不多,沒有負債的個人,也可以舒適過日子,甚至還可擁有休閒的享受。


嚴格來說,假如個人妥善規劃,半數的人其實有能力達到“財務自由”的目標,關鍵在於個人是否對財務目標訂得過高,以致一生人都無法達到“財務自由”的目標。

為何這樣說?如果個人的財力有限,仍需要面對幾個產業貸款的沉重負擔,雖然不是自住的產業單位有租金收入,不過,這裡邊潛在一定的風險,萬一間中出現數月租客來源中斷的情形,問題就麻煩了,因為這將造成個人的資金緊縮;嚴重的話,可能陷入拖欠的窘境,不斷接收銀行發出的催收貸款分期信件,或是產業單位被擺上拍賣桌。

任何人如果到了退休年齡,仍背負龐大的財務負擔,根本談不上“財務自由”,這些負擔主要是產業貸款的分期付款、孩子的高等教育費,數目可大可小。

假如個人鎖定在退休之後,能夠擁有無債的日子,那麼在退休之前,可能就需要進行資產重組,例如脫售一些回酬欠佳的投資或資產,在條件許可的情況下,償還產業貸款,確保可以減債或開始過著無債的日子。

鄭碧娥