2016年4月12日 星期二

(轉載) 股息現金流的好處

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160413/19568480

筆者相信全球低息環境會繼續維持一段長時間,美國加息步伐將會緩慢進行。

但無論利率是高或低,筆者認為除了工作收入外,投資者應盡早為自己建立被動的股息現金流收入。

為甚麼選擇股票作為工具來創造現金流?

香港地少人多,多年來香港人利用買樓收租創造工作以外的租金收入。

很多人不相信股票,他們認為股票不可靠,買「磚頭」收租才是王道。

事實上,這種傳統智慧令香港人失去更多創造現金流的好選擇,近年香港樓價急升,扣除管理費,差餉地租及一些雜費,香港平均租金實際回報率只有2%至3%,回報率實在不吸引;

事實上港股有很多擁有長期派息紀錄的公司,股息回報率已達4%至6%,以盈富基金(2800)為例,每股派息為0.81元,以股價20.65元計算,股息率約4%,股息回報率確實較租金收入回報率高。

以盈富基金為例,盈富基金自2003年開始一直維持派息至今,擁有13年的穩定派息紀錄,13年來每股平均派息約0.6元,於金融海嘯時每股派息雖有減少但仍能維持每股派0.44元。

從回報率及現金流穩定性來說,以股票創造股息現金流回報較為可觀及穩定,配合複式增長及股息增長的威力,筆者相信一般投資者用10至15年時間,可建立一個每月股息現金流大於每月支出的長線「食息」投資組合。

窮小子

2016年4月11日 星期一

(轉載) 可持續現金流的重要

部份節錄:  Starman 投資世界

讀者信箱: 可持續現金流的重要 (典型中產案例) 

 http://starnman84.blogspot.hk/2016/04/blog-post.html

無論你職位多高,用勞力獲取的收入(主動收入)是需要用時間換取,但總有一天你會停下來(假如你有退休的計劃),打工就是手停口停。要改變上述情況,讀者應及早計劃,開始重組自己的收入來源,增加並分散個人被動收入,應將集中力放於提升收入的可持續性,而非單純依靠每月工資支持生活,或單單集中於資本增值的投資。

要強調,筆者並非反對資本增值的投資,而是希望讀者明白持續現金流的重要。賺價每個人都想,但風險、不確定性、流動性需要同時考慮。

債券、REITs不一定是王道,只是在眾多投資之中,其中較為簡單直接而又能夠「計到數」的投資。

有人說,加息周期為何還持有債券和REITs。首先,加息周期何時到來筆者不知道,但筆者知道現在各國都開始實行負利率,美息何時加至「正常」水平是很大的問號,在新常態經濟中何謂「正常」水平的利率是更大的問號,可能過一兩年美聯儲會告訴你,正利率就是「正常」利率水平,大家正努力將負利率推上正利率。

投資REITs,關注的是其資產質素(underlying assets),因REITs的90%盈利派息,基金旗下的資產營運、租金收入直接影響派息的可持續增長,相對於持有低回報的本地住宅物業,無論是回報率、經濟規模效益、資產流動性,REITs都更勝一籌。

至於債券,選擇短年期的債券,只要投資者能夠持有至到期,而發行人又沒有違約,即使做了槓桿,只要控制好倉值比例,是進可攻退可守的投資。

組合中配置「計到數」的投資有助你去計劃 ; 至於在短線賺價的投資,除非是套利(Arbitrage),否則在筆者看來不是計劃,只是增加組合的不確定性。

中產家庭,宜及早及分散收入來源,建立多種被動收入,將過度集中的固定資產減磅或利用借貸增加資產流動性,慢慢提升每月現金流水平。狀務狀況是否健康,長遠來說應看「結構」是否健康。