一整年不用錢

最近看了一本書《一整年不用錢》，作者Mark Boyle是一名修讀經濟的高材生，他親身示範如何回歸生活的基本層面，以物換物，並嚴格遵守自己的規定，完全不用錢生活，他會用墨魚骨和茴香籽磨成粉來刷牙，只吃當季食物等，還不乏生活樂趣，用菇類製作墨水，以廢棄的鐵罐製造火箭爐灶，Mark Boyle除了帶出我們應該為地球負上責任的環保訊息之外，還會讓我們作出反思，人生中真正重要的是甚麼？■Mark Boyle所著《一整年不用錢》，讓人反思，人生中真正重要的是甚麼?如何能夠不用錢生活，對我來講是一個很吸引的題目。之前我也曾談及過對金錢的概念，在父母的嚴厲教導之下，自小我便有節約的良好習慣，讀書時期更是儉上癮，如何可以用最少的錢生活，曾經帶給我很大的樂趣。剛從英國回港生活的時候，我仍然是這種生活態度，到經營公關公司多年以後，才懂得凡事都要取得平衡，金錢應該用得其所，才是更正確的價值觀。

金錢是一個騙局

社會進步的結果，是科技越來越發達，物質越來越豐富，但金錢和享樂並不能換來生命的充實，只會讓人更加功利，人類的心靈越來越空虛，人與人之間也越來越冷漠，在這樣的現實面前，我們真的是很無助。有說以物易物不能夠在現今社會存在，是因為以物易物包含了人與人之間的互動和分享，但人類無法彼此信任，因此才有貨幣出現，並認為這是一個「公平」的遊戲規則。其實自從有金錢的概念以來，人類就活在騙局之中，為了追求更好的生活，得到安全感和保障，我們拚命地賺錢，無形之中就讓金錢腐化了我們的思想，忽略了其實一直無條件養育人類的，是無私的大自然，但我們卻不停地對大自然作出破壞和傷害。聖誕節即將來臨，巿面上和各大商場都充斥着琳琅滿目大傾銷，商家們用不同的的誘人營銷手段，讓消費者乖乖地在腰包掏出錢來。天氣轉涼，我剛剛才將夏天衫收起掛上冬天衫，這個時候才發現，很多之前買的夏季服，才穿了一兩次便要入箱，而拿出來的冬季衣物，大部份也只是穿了一兩次，每年如此累積，重複地浪費。

趙式芝

http://hk.apple.nextmedia.com/supplement/culture/art/20131219/18556761


*****

需不致於整年不用錢，也要做到一天之內用最少的錢,

堅持走自己的財務自由之路。

建立 6厘回報的 REITs 組合

此投資組合適合穩定及定期收入多於資產價升；

或嫌買樓找租客的投資者，收租可能要交稅， 維修等。

以上純粹參考， 投資需留意個人承擔風險。

鍾維傑

理財是因 自由是果

今天又玩螞蟻搬家。

南洋商業銀行的6個月人民幣定存到期，收取244.60元。

再將這2萬蚊人民幣放到匯豐1年定存2.85厘；

1年後可以收到577.92人民幣。

不論多少，必需持有「財務自由」的信念；

持續利用資產產生現金流, 再加上複利效應，

理財是因， 自由是果。

累積財富的二三事

大部份打工仔都希望早日獲得財務自由，然後隨心所欲地過自己喜歡的生活，這總比每天忙碌工作或追趕緊迫但無甚意義的工作好得多。

有些人期望天降橫財，不勞而獲，一次過達成自己的財務目標或解決財務煩惱。然而在現實生活中，能夠一朝發達的機會少之又少，所以倒不如想辦法增加自己的現金淨流入或將資產增值，從而快點累積財富。

首先要檢視自己的日常生活開支。也許你的收入不高，但最好每月能夠剩下一些金錢，否則沒有資產，就談不上資產增值。

有朋友聽從筆者的建議，每日都會用Excel紀錄當天的開支如交通、膳食等，以及每月的開支如家用、服飾、電話費及娛樂等。幾個月後，朋友發覺自己在衣履的開支太大，令到自己成為「月光族」（即每月花光金錢），所以之後在添置衣服時有所節制，現在她每月能夠儲一些金錢。

有些人覺得每天紀錄開支太麻煩，但是如果你想知道是自己收入真的太低，還是自己忍不住消費令到入不敷支，透過Excel表的紀錄，你的錢花到哪裏去將會一目了然，入不敷支的原因也會顯而易見。

當你累積一些金錢後，你便可以研究你的資產分佈。相對你的年紀及風險承受能力，你的資產會否太保守？

坊間粗略的說法是風險資產如股票佔全部資產的比例，約是100減去你的年紀，如果你今年30歲，你的風險資產約是總資產的70%（即100-30）。

如果你很年輕，卻將大部份資金放在銀行作存款，無疑你不會損失金錢，但喪失時間為你的資產增值的機會。

筆者有朋友年約30歲，自早年大學畢業後，只將金錢放在銀行戶口，雖然現時擁有數十萬元現金，但與他同期的同學們把握了時機，透過投資為資產增值，他們現在不少是業主了。

至於投資的方式，你可以因應自己的興趣、性格及風險承受能力，從而作出一些適合自己的選擇。舉例說，有些朋友比較適合投資不動產，因為當他們購入的股票價格下跌，就算是藍籌股，他們都會渾身不自在，要沽之而後快，造成投資損失。

而他們沽出的股票卻往往在稍後時間反彈，甚至升穿其買入價，如果他們能稍為忍耐一下，投資或可得到正回報。而這些朋友也有置業，由於他們是「鐡飯碗」一族，收入穩定，持之以恆地供款，現時物業已供滿，總算「有瓦遮頭」。

而另一些朋友面對購入股票的價格下跌，會覺得是一個入市良機，並考慮多買一點股票。當然他們明白相關的風險，例如流動資金減少、股價一沉不起等，但無論投資賺錢或是虧損，他們都會睡得安心，所以對他們而言，股票是可以考慮的投資選擇。

總而言之，投資要各從其類，知道自己在做什麼。

李兆波

利息低企窮人難捱

特區政府終於正式推出官方貧窮線，以家庭收入中位數為劃線方法，也許是因為技術上不可行，貧窮線只考慮工作收入，不考慮資產。

因此，李嘉誠很可能被計算為香港的窮人之一，他的工作收入很低，股息收入不報稅，政府也不知道他的股息收入有多少。

香港許多退休老人，不論其身家多雄厚，只要他沒工作，都將列入貧窮線之下的窮人，等待政府的救濟。

不過，今日退休老人的生活的確是很困苦，理由是銀行利率太低，千萬現金存入銀行收息，過的生活可能與領綜援差不多，若是存入儲蓄戶口則更糟，是真正的窮人。

退休老人不敢胡亂投資股票，因為風險太大，股票價格一天升一天跌，退休老人會因股價大跌而心臟病發。

算來算去，退休老人唯一的較好投資，依然是買樓收租，退休老人沒工作收入，買樓收租當然不能有按揭貸款，需一筆過付清，或退休前買下，並於退休前還清所有的按揭貸款。

還清樓按後，將來樓價是升是跌，對收租過活的老人而言已不重要，可以完全不需要知道，總之，每月收租就對了。

經濟差時，租金會下跌，但生活成本、物價也會較低，故可抵銷租金下跌影響；經濟好時，通脹上升，租金也會上升。

本來買公用股、REIT收息，也有收租的同等作用，而且回報率更高，但是，公用股、REIT始終是股票，股價與其他股票一樣會急升急跌，多數老人捱不起這樣的刺激。

曾淵滄

退休後如何製造現金流？

社會又關注市民退休後的生活水平，那時香港是如何真是天曉得，不過，只要自己管理財富有道，哪管外圍的情況如何，也許可以抵得住。

不少銀行近來推廣年金產品，這是退休後的現金流之一。當事人要在退休前供款，退休後便可以提取現金流，金額多少及提取的年期視乎供款額與回報，當中亦涉及費用。

對公務員而言，長俸是一項很好的現金流。他們可以一直領取至上天堂為止。

有了強積金以後，政府終止了長俸，原因是負擔的問題。政府沒有如其他企業般有一大筆款項來支持長俸的支付。要是自行製作長俸，那金額會相當大，才足以製造出每月萬元以上的現金流，而且難以保證那現金流可以繼續支付。

買長債是其中一個方案，基本上長達30年的債券只有美國政府發行的國債，其孳息率3厘多，除非有100萬美元以上，否則難以支付有水平的退休生活。

買股票收股息也是方案之一，只是退休前某股票可以支付可觀的股息，退休後十多年時，那股票可能已變了質，電訊盈科便是好的例子。

買物業收租是不少傳統人士的選擇，安全性高，除非遇上麻煩的租客。有些人更懂得「發揚光大」，把在舊樓的物業作劏房出租以增加回報。有兩個物業的話，一個自住，一個收租作現金流，可以說是甚佳的退休組合，當然回報是一般，但覺得足夠便可以了。

香港按揭證券公司有一個安老按揭計劃，最適合只有一個物業的退休人士。他們一方面可以自住，一方面可以收到現金流，年期有10，15，20至終身。年期越長，金額越少。以一個600萬元的物業計，領取終身的話，每月可以收12,000元。退休人士最重要的事情是有地方可以居住，有現金流支付日常的生活及有現金流應付醫療開支。

退休後取回的強積金亦可帶來現金流，但你也要考慮如何處置那筆錢，才能產生合理的現金流。在不同的現金流方案中，可以找來懂財務的人士計算內部回報率(IRR)，這是比較不同支付現金流產品的重要指標。IRR越高，其表現越好。你可以向理財顧問查詢和比較，以便作出明智的決定。

李兆波

物質的誘惑

我們很多時幸苦賺來的錢被物質奪去了；

甚至儲蓄了這麼多年都儲唔到錢。

仔細觀察，現代科學進步；

科技產品日新月異，例如: 手機，平板電腦...

這裡不是討論杜絕使用科技產品，

而是這些產品每次推陳出新時會有一些功能增加及改良,

到底我們需要這些新增的功能嗎?

背後有無形的物質誘惑，引誘消費者購買，每隔一段時間就換機,

不換機就好似追不上時代，被人笑老土落伍,

個人心魔作祟。

企業營運目的是賺錢，知名手機制造商韓國賺取了不少外匯,

韓國向美國科技大國付出金錢買進技術，

美國負責研發技術，哪個國家是最大得益，可想而知。

*****

瘋子的手機無限上網 plan 會在 11月到期, 順便也取消，

最近電訊商也取消了無限上網 plan,

另一方改變收費計劃, 變相加價，

企業賺錢是無可厚非，但是鑽空子瘋子就不願置評，

反正不用，改變較便宜的 plan，

雖則上網速度慢了很多，無奈也要接受, 另一方面節省金錢,

財務自由要成功，需要控制個人無止境的慾望。

長線投資要趁恐慌入市

我經常鼓勵長期投資，奇怪，股市大跌時，

沒有多少人問我甚麼股份值得長期投資，

往往是在股市大升時，才有朋友問有甚麼好股值得持有10年？

目前香港股市相對便宜，但也不是非常便宜，

非常便宜的機會不是天天出現，過去五年只出現兩次，

一是金融海嘯，二是歐債危機，

真正想長期投資的人，是應該趁這種人人認為是世界末日的時候才進場，

而不是在股價升了好多倍之後才長線投資，

任何股票上升好多倍後，如果我手上持有，會繼續持有，

如果沒有，我不會高追。

機會永遠存在，只要有耐性，一定會等下一次機會。

目前復蘇股，或稱周期股頗受市場追捧，不過周期股的投資概念是周期循環，

因此也不是長揸10年的股，該配合周期的循環買賣。

周期股在上升期股價可以升10倍，但下跌時股價可以跌90%


曾淵滄

中產的定義

中產 = 有樓 + 百萬資產 + 月入5萬

港人中產定義改變，由以往主要按職業晉身，變為只看「錢、錢、錢」，包括至少擁100萬元資產、逾400萬元自置物業，及月入5萬元以上；而18至29歲青年最想做中產。

有學者認為中產定義較前物質化，歸咎樓價升令港人難安居，晉身中產也未能改善生活，令階級身份認同向下流，研究結果值得警惕。

究竟何謂中產？智經研究中心今年7月委託中大香港亞太研究所，以電話訪問1,005名18歲以上市民對中產觀感，結果顯示受訪者認為晉身中產，首要有一定的資產，其次需有自置物業及高收入。

兩成受訪者指扣除物業後需擁100萬至200萬元資產方算中產；而28.5%認為物業價值400萬至600萬元，20.8%
覺得總月入需5萬至6萬元。

按此計算，晉身中產門檻，需至少有500萬元資產及5萬元收入，惟以往一般認為中產應從事管理或專業的工作，卻淪為次於有文化修養及關心社會時事的中產要求。另外，逾半數受訪者更認為，中產需有良好家庭背景及社會人脈，即父母高學歷、富裕，亦兼備可助升學或就業的人脈。

中大香港亞太研究所社會及政治發展研究中心聯席主任鄭宏泰指，主流認為中產需高薪高資產，同時亦涵蓋文化修養，較以往要求更高、更闊。他認為年輕人雖想晉身中產，但問題是由準中產至中產過程中，會有多大機會及進步空間。鄭指：「（大部分人認為）可透過教育水平提升經濟資本，但現實發現無空間時，就會不開心，令社會變得不穩定。」

以能否置業作指標問題大

理大應用社會科學系助理教授鍾劍華認為，以置業作界定中產的指標極大問題。他指自認中產者人數由回歸時5成下降至3成，關鍵問題在於樓價貴。

他解釋本身大學畢業者有望晉身中產，卻仍難有安居之所，未能分享經濟成果，又不能對重要政策作決定，自然令階級身份認同向下流。鍾稱市民以物質條件量度中產重要因素，反映價值觀念走向極端，認為是由社會、政治的客觀環境壓力造成，形容實屬不幸，更指是港人心態上的沉淪。

來源: 經濟日報

*****

看了這篇報章後, 還是不明白什麼中產定義.

瘋子個人只有一個目標, 每月有 5000 或以上就財務自由了,

不是因為自己吃不到葡萄說是酸的, 管他什麼中產, 低產, 高產...

天下本無事, 庸人自擾之.

月投資3% 足夠退而不憂？

人口老化的先進國家，往往面對相似的退休保障問題：普遍人的儲蓄太少，亦不懂如何投資僅有的儲蓄。在先進經濟體系，平均60%以上的老人收入都是來自公共資源。有指美國的社會保障制度的資金只夠運作至2033年，屆時將對納稅人帶來更大負擔。許多歐洲國家的退休金亦是由現時的納稅人支持。在德國，退休福利就佔了國內生產總值相當大的份額，預計到2050年將增加至10%以上。為了長遠的財政健康和退休保障，各國不時提出改革退休計劃。

美國加州最近為此提出一個新計劃，倡議所有有5名以上僱員而且未有參與401（k）計劃（美國退休福利計劃，屬自願性質）的公司僱主都要把僱員其中薪金的3%撥入個人退休金儲蓄戶口，由州政府保證3%的回報，資產要累積直至65歲退休才能提取。所有戶口會集中由一家新成立的機構進行管理。計劃建議當市民退休後，應把部分積蓄買入年金。即你在退休時向保險公司繳付一筆錢，然後由保險公司分期發放定額「生活費」給你直至死亡。

利率影響年金價格
提出計劃的議員指，這強制儲蓄項目主要針對未受大企業制度保障，也沒有能力諮詢退休顧問的人。為使計劃有充分資金順利運行40年，政府只可保證3%的名義回報。顯然，沒有人能以3%儲蓄、3%回報的積蓄就使退休生活無憂。因此議員強調，市民該視這計劃為社會福利的補充。

鼓勵儲蓄是好事，但如果同時希望保障退休後有穩定收入，購買年金的作用也許不大。首先，保險公司一般會按現時的利率為年金定價。所謂年金就是每年給出固定收入的計劃，我們以在未來20年每年給1元這個例子來說明年金和利率的關係：

如果利率愈高，今天便不需要投資那麼多錢就可以在20年後給出1元。相反，如果利息是0，20年後要有1元，因為沒有增值，今天就必須投資1元。所以利率愈高，年金現價就愈低。在利率推算下，20年每年1元的年金價格。九十年代利率高企時，只要10元到12元就可以買到了，但是最近幾年利率很低，所以價格就趨近20元的16、17元。
因為購買年金的價格波幅很大，所以要多少錢才能買到2 0 年的年金，確保收入是一個不容易估算的事情。保證回報確保資產價值不會下跌，亦能讓市民準確預測退休時可拿到多少資產，減少未來的不穩定性。但在計劃退休時，除了留意資產回報外，通脹、年金轉換、活得比預期壽命長，也是需要留意的風險。如果把退休金買入年金，市民實際所得的收入可有30%以上的差別。3%保證回報，根本不足以對這些風險。

年金不能滿足生活
這個3%儲蓄、3%保證回報的計劃到底對一個工作40年的打工仔有多少幫助？有經濟專欄作家就以兩個典型美國例子運算過。假設A是在職場上有一定競爭力的人，大學畢業時拿年薪約2.5萬美元（約19.5萬港元），40年後退休時大概正賺取年薪約7.5萬美元（約58.5萬港元）。B是低技術工人，初入職是的年薪約為1.65萬美元（約12.87萬港元），工作40年後年薪約為3.8萬美元（約29.64萬港元）。我們將二人的人生過程簡化，假設他們的加薪走勢平穩，而初入職場時的加薪幅度較大，40年來沒試過失業，沒試過大病，沒因為任何理由停薪留職。在如此難得的美滿人生下，他們的儲蓄戶口應已累積了可能範圍內最多的財產。將此買入年金，每月可得多少收入？

根據年金算機，在肯定儲蓄有3%的情況下，A可每月獲得500美元（約3,900港元），B可每月獲300美元（約2,340港元）。如果視這為社會福利的補充，這金額尚可接受，卻肯定無法與收入比擬。而且，上述的計算是假設了那3%保證為真實回報率，如果按2%通脹目標調整後，儲蓄回報只有1%的話，A每月僅可獲得375美元（約2,925港元），B更只可獲得210美元（約1,638港元）。

投資指數回報更好
固定每月收取210美元當然比甚麼都沒有要好，但這不是免費的。參與計劃的人要由現在到退休期間每年放棄3%的工資。這計劃最好的特性，也許不是那3%的保證回報，而是強制性儲蓄。事實上，如果打工仔願意每月扣起3%工資買入指數，除稅及調整通脹後的回報大概會更好。

固定福利的退休計劃曾經很受歡迎，但因要保證回報，實行上非常昂貴，普及程度逐漸下滑，並由固定供款計劃取代。另外，如果你想退休後過着一定質素的生活，你必須儲蓄遠比3%多的錢。別忘了上文的計算還是假設二人工作及儲蓄了整整40年的，然而在現實中，失業、生病、照顧小孩、參與工作假期計劃等而暫時停止工作都是非常普通的事情。遇上工作缺口或收入不穩定的時，人們亦很自然會暫停或延期儲蓄。
不少國家成立了強制性的私人退休金帳戶，卻沒考慮到人們退休時該如何處理這筆資金。譬如在澳洲，當時的退休計劃一樣有強制儲蓄的效果，只是很多澳洲人一退休就急不及待花掉所有積蓄而已。

澳洲變相鼓勵買房
澳洲有一個需入息審查的國家退休金計劃，亦有一個強制性的私人退休金保證計劃。於私人計劃下，所有在職人士必須將部分收入存入退休金戶口作為儲蓄。計劃在20年前成立時，固定儲蓄率為薪金的3%，至今提高至9%，未來會增加至12%，員工可自願額外供款。對於低收入或工作年期短暫的人，私人帳戶肯定無法滿足退休需要，但只要通過資產及收入審查，這批人還是可獲公共退休金的資助。主要房屋的價值不會計入資產，但如汽車、遊艇和古董等耐用品則會。有資格獲得公共退休金的人，一般同時有權享有醫藥及其他福利。

澳洲的國家退休計劃財務狀況良好，儲蓄率亦非常健康。預計到2040年，老人開支佔國內生產總值僅為4%。比歐洲便宜得多。澳洲的退休計劃似乎很不錯，但當中一些特性值得留意。資產審查會產生超高的邊際稅率，譬如在澳洲，額外的1,000美元銀行儲蓄可以讓你失掉國家退休金、醫藥及其他福利。這間接鼓勵當地人把錢放在如別墅、藝術品或珠寶等不會產生利息的資產上。

此外，只要達到退休年齡，人們就可以一次過全數提取私人退休金戶口的資金，想怎花便怎花，或者當禮物送給子女也可（雖然存在每年送禮限額）。如果你所擁有的資產僅比接受國家福利的上限高了一點點，你絕對有理由花掉這筆儲蓄然後申請國家退休金。

住房不納入資產審查範圍，亦變相鼓勵人們把錢投入樓市。這也許解釋了為甚麼今日50多歲的澳洲人比以往任何時候的同齡人口持有更多房債。由2002年至2010年之間，澳洲的嬰兒潮世代的房債水平增加了45%。當然，債務攀升的原因也可能是房價大幅上升以及寬鬆的信貸環境，但債務也可以是讓人留住財富同時獲得退休金福利的辦法。許多澳洲人不介意承擔大額房貸，是因為早就打算以私人退休金戶口的金錢還債，花光戶口的錢，就申請公共退休福利好了。所以這種福利政策應該也延續不了很久。香港人口老化嚴重，在倡議全民退休保障和福利計劃的時候，必須把這些問題都考慮清楚。

撰文：王澤基