增持建行

今天增持建行 (939) 20,000 股 @6.88

下星期希債再爆再增持.

今天是股災?

今天的股災相比2008 年金融海嘯及歐債危機有過之而不及。

回想當年幾乎所有股價低殘, 偏地黄金卻没有人拾, 建行3.xx 中行2.xx  原因大部份人在高位時買入而被耐套, 没有多餘資金再投入。

今天為什麽偏要在所謂牛市調整時 建行7元買入?

記得有位Blog友説牛市最重要儲蓄, 而不是買貨。

話雖如此, 下個月的月供股票又重啟慢慢收集平貨, 再收埋的股息再投入。

继續向財務自由之路前進, 人之步伐所以輕鬆是因為走了正確方向。

後記: 牛市中海嘯價的内銀, 瘋子又要出手了。

複息滾存實戰攻略

上次簡介了複息滾存威力，但可能會有投資者會疑問，如果我收到股息，又或每月收到來自物業或的士的租金收入，如何利用這些收益達到複息滾存效應，今次為你逐一拆解攻略。

儲股息考耐性

利用股息再投資最大的挑戰，是散戶持股數目有限，每次派息只獲得數百至一、兩千元的股息，想增持股票也無從入手。月供股票的散戶要利用股息再投資方法其實很簡單，就是把股息保留在帳戶內，作為下個月的供股資本。但對一筆過投資股票或基金的散戶而言便較為麻煩，不過仍可以透過兩個方法解決。

一是投資時盡量選擇以股代息的股票，不少大藍籌為鼓勵散戶長線持有股票，都會提供以股代息選擇。雖然每次以股息只能換取少量碎股，但繼續耐心持有股票，便可以同時累積股價升幅及持股，達到滾存回報的效果。

投資基金的散戶則可以留意基金的派息方式，不少基金會以派發基金單位作為紅利，亦有基金會提供自動再投資股息機制，讓散戶毋須作額外部署，便可以自動滾存利息回報。

另一個方法是把利息存放在投資帳戶內，當累積數次派息後，由散戶額外加注增持股票，這方法同樣可以達到運用股息再投資效果，但較考驗散戶的耐性，儲蓄股息期間亦可能會錯失一些低價買入的機會。

租金收入滾存有法

今時今日物業價格高不可攀，有樓收租似乎是空想。但近十多年香港不論物業市場或的士牌，都有多次趁低吸納的好時機，因此你只要在辦公室打聽一下，可能不乏有同事持有物業或車位收租，甚至與家人或好友合資持有的士賺取車租收入。這類幸運兒，其實可以按自己的喜好或投資策略，利用租金收入再投資擴大儲蓄資本。

最簡單的方法，是運用租金收入月供股票。持有收租物業業主，假如對地產概念情有獨鍾，當然可以選擇月供藍籌地產股。不過考慮到平衡風險，選擇月供較穩健的公用股，又或更具增長動力的科技股，即使遇到租金下調，在股票投資的補助下，亦可望維持個人資產的滾存動力。

對投資股票有保留的業主或車主，亦可以從資產的協同效應方向部署，選擇股息再投資工具。例如把租金收益月供車位，的士車主既可以減省泊車開支，將來出售的士套現後，亦可以保留車位作長線收租。參考近日荃灣車主搶租平價車位的事件，業主則可以瞄準將有大型屋苑發展計劃的新市鎮，預先購入車位並利用租金收益供款，待屋苑入伙後，租金回報及車位身價均可以水漲船高。

當然過往有不少成功例子，是業主擁有第一間收租物業後，再向銀行承造按揭購置多一間物業，並利用租金收入幫補供款，只要樓價持續上升，不出數年身家便可以倍增。不過此方法涉及槓桿式投資，業主行這一步棋時，必須認真考慮自己的還款及風險承受能力。

認識複息效應雙刃刀

低息環境下，不少打工仔早已忘記儲蓄的複息滾存效應，其實認識這個概念不單可以鞏固你長線投資信心，亦會提醒你累積卡數或個人貸款需要承擔的利息支出風險。

複息效應不能單睇息率

一如股神畢非特的自傳《雪球》，複息效應標榜本金加利息以滾雪球方式持續累積財富。

大家在中學時可能學過複息效應的計算方程式，就是:

本金x(1+年利率/年度複息次數)^（年期）

平日少計數的打工仔看到此方程式可能不明所以，其實把條數計出來就會清楚明白。

例如以5萬元為本金，年利率5%，儲蓄年期為10年。以複息方程式計算，10年後連本帶利便可以儲蓄81444.73元，較以單息計算的儲蓄額多6444.73元。

用十年換取區區3萬元多回報似乎未夠吸引，不如再看看香江第一健筆林行止提出的複利回報例子，他假設一名中學畢業生投身社會工作後，由19歲至25歲每年存入2萬元，再把這筆錢以年息10厘自動滾存，到他65歲退休時，這筆錢已滾存至930萬元。

當然今時今日不少人會反駁何來有年息達10厘的儲蓄產品，高息貨幣如紐西蘭幣或澳元，一年定存息率亦不足三厘，更要承受匯價波動風險。反觀股票投資，以近月焦點股份港交所為例，雖然收益率只有2.2厘，但股價增值回報驚人，數年前投資此股份並選擇以股代息，連本帶利回報無疑可以遠勝外幣定存。因此身處低息時代，我們既要看投資的利息回報，亦要留意這筆投資的實際增值回報。

先對付負債複息

複息效應在低息環境下，似乎未必有過往的財富滾存威力，但重溫複息效應，既可以了解及早儲蓄的重要性，亦提醒我們複息效應可以持續增加自己的負債壓力。

近年儲蓄利息低得可憐，但卡數罰息仍維持30厘水平，而且銀行是以複息計算卡數罰息，息率更可以隨時調整。以拖欠卡數10萬元為例，財務機構每月向你收取30厘罰息並以複息計算，即使你每月償還4000元，仍要三年多才可以還清這筆卡數，期間更要支付約6萬元罰息，卡數連同罰息足以抵銷你期間辛苦儲蓄的資本。

要避免成為複息雙刃刀的受害者，打工仔應該先對付自己的負債，數萬元卡數可以簡單以鬥志慳錢K.O.，但卡數超過十萬，便要考慮採用低息長債換高息短債的方案。

例如以固定息率及單息計算的個人貸款融資，先清掉自己的卡數，再分期償還個人貸款，即可以減省大半利息開支。但這方案講求還款紀律，切忌清掉舊債後又再次累積卡數，否則便會令自己永遠淪為債務奴隸，甚至走上破產之路。

置業上車亦要留意複息風險，特別是近年樓價高企，不少上車客會透過二按籌集資金上車，但二按優惠期結束後，二按息率往往會遠高於一按，屆時再遇到加息周期啟動及樓價下跌，上車客便要「焗供」，並要負擔較單借一按多出數十萬甚至逾百萬的利息開支。

複息效應既可以令我們的儲蓄隨時間增值，但亦會令我們的負債像滾雪球般不斷膨脹。