建立 6厘回報的 REITs 組合

此投資組合適合穩定及定期收入多於資產價升；

或嫌買樓找租客的投資者，收租可能要交稅， 維修等。

以上純粹參考， 投資需留意個人承擔風險。

鍾維傑

理財是因 自由是果

今天又玩螞蟻搬家。

南洋商業銀行的6個月人民幣定存到期，收取244.60元。

再將這2萬蚊人民幣放到匯豐1年定存2.85厘；

1年後可以收到577.92人民幣。

不論多少，必需持有「財務自由」的信念；

持續利用資產產生現金流, 再加上複利效應，

理財是因， 自由是果。

累積財富的二三事

大部份打工仔都希望早日獲得財務自由，然後隨心所欲地過自己喜歡的生活，這總比每天忙碌工作或追趕緊迫但無甚意義的工作好得多。

有些人期望天降橫財，不勞而獲，一次過達成自己的財務目標或解決財務煩惱。然而在現實生活中，能夠一朝發達的機會少之又少，所以倒不如想辦法增加自己的現金淨流入或將資產增值，從而快點累積財富。

首先要檢視自己的日常生活開支。也許你的收入不高，但最好每月能夠剩下一些金錢，否則沒有資產，就談不上資產增值。

有朋友聽從筆者的建議，每日都會用Excel紀錄當天的開支如交通、膳食等，以及每月的開支如家用、服飾、電話費及娛樂等。幾個月後，朋友發覺自己在衣履的開支太大，令到自己成為「月光族」（即每月花光金錢），所以之後在添置衣服時有所節制，現在她每月能夠儲一些金錢。

有些人覺得每天紀錄開支太麻煩，但是如果你想知道是自己收入真的太低，還是自己忍不住消費令到入不敷支，透過Excel表的紀錄，你的錢花到哪裏去將會一目了然，入不敷支的原因也會顯而易見。

當你累積一些金錢後，你便可以研究你的資產分佈。相對你的年紀及風險承受能力，你的資產會否太保守？

坊間粗略的說法是風險資產如股票佔全部資產的比例，約是100減去你的年紀，如果你今年30歲，你的風險資產約是總資產的70%（即100-30）。

如果你很年輕，卻將大部份資金放在銀行作存款，無疑你不會損失金錢，但喪失時間為你的資產增值的機會。

筆者有朋友年約30歲，自早年大學畢業後，只將金錢放在銀行戶口，雖然現時擁有數十萬元現金，但與他同期的同學們把握了時機，透過投資為資產增值，他們現在不少是業主了。

至於投資的方式，你可以因應自己的興趣、性格及風險承受能力，從而作出一些適合自己的選擇。舉例說，有些朋友比較適合投資不動產，因為當他們購入的股票價格下跌，就算是藍籌股，他們都會渾身不自在，要沽之而後快，造成投資損失。

而他們沽出的股票卻往往在稍後時間反彈，甚至升穿其買入價，如果他們能稍為忍耐一下，投資或可得到正回報。而這些朋友也有置業，由於他們是「鐡飯碗」一族，收入穩定，持之以恆地供款，現時物業已供滿，總算「有瓦遮頭」。

而另一些朋友面對購入股票的價格下跌，會覺得是一個入市良機，並考慮多買一點股票。當然他們明白相關的風險，例如流動資金減少、股價一沉不起等，但無論投資賺錢或是虧損，他們都會睡得安心，所以對他們而言，股票是可以考慮的投資選擇。

總而言之，投資要各從其類，知道自己在做什麼。

李兆波

利息低企窮人難捱

特區政府終於正式推出官方貧窮線，以家庭收入中位數為劃線方法，也許是因為技術上不可行，貧窮線只考慮工作收入，不考慮資產。

因此，李嘉誠很可能被計算為香港的窮人之一，他的工作收入很低，股息收入不報稅，政府也不知道他的股息收入有多少。

香港許多退休老人，不論其身家多雄厚，只要他沒工作，都將列入貧窮線之下的窮人，等待政府的救濟。

不過，今日退休老人的生活的確是很困苦，理由是銀行利率太低，千萬現金存入銀行收息，過的生活可能與領綜援差不多，若是存入儲蓄戶口則更糟，是真正的窮人。

退休老人不敢胡亂投資股票，因為風險太大，股票價格一天升一天跌，退休老人會因股價大跌而心臟病發。

算來算去，退休老人唯一的較好投資，依然是買樓收租，退休老人沒工作收入，買樓收租當然不能有按揭貸款，需一筆過付清，或退休前買下，並於退休前還清所有的按揭貸款。

還清樓按後，將來樓價是升是跌，對收租過活的老人而言已不重要，可以完全不需要知道，總之，每月收租就對了。

經濟差時，租金會下跌，但生活成本、物價也會較低，故可抵銷租金下跌影響；經濟好時，通脹上升，租金也會上升。

本來買公用股、REIT收息，也有收租的同等作用，而且回報率更高，但是，公用股、REIT始終是股票，股價與其他股票一樣會急升急跌，多數老人捱不起這樣的刺激。

曾淵滄