巴菲特八次力薦指數基金

大家知道，巴菲特有個戒律，從不推薦任何股票和任何基金。只有一個例外，就是指數基金。

從1993年到2008年，巴菲特竟然八次推薦指數基金。

第一次：1993年巴菲特致股東的信

通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。

第二次：1996年巴菲特致股東的信

大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數基金。

第三次：1999年巴菲特推薦書評

約翰·鮑格爾創立先鋒基金公司，通過開發指數基金成為全球最大基金管理公司之一，1999年出版《共同基金必勝法則》，強烈推薦投資指數基金。「令人信服，非常中肯而切中時弊，這是每個投資者必讀的書籍。通過持續不斷的改革，鮑格爾為美國投資者提供了更好的服務。」巴菲特對該書高度評價。

第四次：2003年巴菲特致股東的信

那些收費非常低廉的指數基金(比如先鋒基金公司旗下的指數基金)在產品設計上是非常適合投資者的，巴菲特認為，對於大多數想要投資股票的人來說，收費很低的指數基金是最理想的選擇。

第五次：2004年巴菲特致股東的信

通過投資指數基金本來就可以輕鬆分享美國企業創造的優異業績。但絕大多數投資者很少投資指數基金，結果他們的投資業績大多只是平平而已甚至虧得慘不忍睹。

第六次：2007年5月7日CNBC電視採訪

巴菲特認為，個人投資者的最佳選擇就是買入一隻低成本的指數基金，並在一段時間裡持續定期買入。如果你堅持長期持續定期買入指數基金，你可能不會買在最低點，但你同樣也不會買在最高點。

第七次：2008年5月3日伯克希爾股東大會

Tim Ferriss問：「巴菲特先生，假設你只有30來歲，沒有什麼經濟來源，只能靠一份全日制工作謀生，因此根本沒有多少時間研究投資，但是你已經有筆儲蓄，足夠維持一年半的生活開支，那麼你攢的第一個一百萬將會如何投資？請告訴我們具體投資的資產種類和配置比例。」巴菲特回答：「我會把所有的錢都投資到一個低成本的跟蹤標準普爾500指數的指數基金，然後繼續努力工作。」

第八次：2008年巴菲特百萬美元大賭指數基金

美國《財富》雜誌2008年6月9日報道，巴菲特個人和普羅蒂傑投資公司打賭，2008年到2017年間長期投資一隻標準普爾500指數基金的收益將會跑贏普羅蒂傑公司精心選擇的5只對沖基金組合，賭注高達一百萬美元。

巴菲特八次推薦指數基金的信心來自於歷史統計數據：

1968-1978年，標準普爾500指數戰勝了83%的基金經理。

1979-1999年，標準普爾500指數戰勝了79%的基金經理。

連著名明星基金經理彼得·林奇也感歎：只有少數基金經理能夠長期持續戰勝市場指數。

如果你不懂投資、不懂基金，是股盲又是基盲，根本沒有時間和精力研究投資，聽巴菲特的話，定期定投指數基金並長期持有，你這個投資「傻瓜」就能戰勝絕大多數投資專家。過去半年如此，未來10年甚至20年，肯定也會如此。

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15年前盈富基金（2800）上市，當年我很積極地向股友們推薦，並以1964年恒指創辦時的100點與盈富基金上市時的水平比較;

得出的結論是，過去恒指每年複合回報率逾10厘，另加約3厘的股息，的確是很不錯的長期投資工具.

慶祝盈富基金上市15周年，發現盈富基金在過去15年的複合回報率只有7厘，低於我於15年前的期望;

不過，特別過去六年，銀行利率接近零水平，長期持有盈富基金該是不錯的長期投資工具，更特別適合長期定額投資，即不論股價升跌，每個月一領工資，就投入固定的工資比率買盈富基金，由年輕時買到退休，回報必定能令你滿意.

不過，我們取兩個固定點來計算長期回報率，實際上也不太可靠，也不太合理。

舉個例，若我們以2007年10月的高位來計算盈富基金的長期回報率，那麼複合回報率肯定遠高於7厘，

相反，如我們以2008年10月的低位來計算，則長期複合回報率變成負數，因2008年10月，盈富基金的價格比1999年上市時更低。

因此，上述的計算，實際上並不科學.

對真正的長期投資者而言，唯一實在的回報是收股息，

股息才是真正放入口袋裏的錢，

一個人如果每年收股息的收入，相等於或超過他的工作收入，這個人就達到了真正可以不必為五斗米折腰的境界，因為他已經有了五斗米，是財務自由的人。

曾淵滄