http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160413/19568480
筆者相信全球低息環境會繼續維持一段長時間，美國加息步伐將會緩慢進行。
但無論利率是高或低，筆者認為除了工作收入外，投資者應盡早為自己建立被動的股息現金流收入。
為甚麼選擇股票作為工具來創造現金流？
香港地少人多，多年來香港人利用買樓收租創造工作以外的租金收入。
很多人不相信股票，他們認為股票不可靠，買「磚頭」收租才是王道。
事實上，這種傳統智慧令香港人失去更多創造現金流的好選擇，近年香港樓價急升，扣除管理費，差餉地租及一些雜費，香港平均租金實際回報率只有2%至3%，回報率實在不吸引；
事實上港股有很多擁有長期派息紀錄的公司，股息回報率已達4%至6%，以盈富基金（2800）為例，每股派息為0.81元，以股價20.65元計算，股息率約4%，股息回報率確實較租金收入回報率高。
以盈富基金為例，盈富基金自2003年開始一直維持派息至今，擁有13年的穩定派息紀錄，13年來每股平均派息約0.6元，於金融海嘯時每股派息雖有減少但仍能維持每股派0.44元。
從回報率及現金流穩定性來說，以股票創造股息現金流回報較為可觀及穩定，配合複式增長及股息增長的威力，筆者相信一般投資者用10至15年時間，可建立一個每月股息現金流大於每月支出的長線「食息」投資組合。
窮小子
2016年4月12日 星期二
2016年4月11日 星期一
(轉載) 可持續現金流的重要
部份節錄: Starman 投資世界
讀者信箱: 可持續現金流的重要 (典型中產案例)
http://starnman84.blogspot.hk/2016/04/blog-post.html
無論你職位多高，用勞力獲取的收入(主動收入)是需要用時間換取，但總有一天你會停下來(假如你有退休的計劃)，打工就是手停口停。要改變上述情況，讀者應及早計劃，開始重組自己的收入來源，增加並分散個人被動收入，應將集中力放於提升收入的可持續性，而非單純依靠每月工資支持生活，或單單集中於資本增值的投資。
要強調，筆者並非反對資本增值的投資，而是希望讀者明白持續現金流的重要。賺價每個人都想，但風險、不確定性、流動性需要同時考慮。
債券、REITs不一定是王道，只是在眾多投資之中，其中較為簡單直接而又能夠「計到數」的投資。
有人說，加息周期為何還持有債券和REITs。首先，加息周期何時到來筆者不知道，但筆者知道現在各國都開始實行負利率，美息何時加至「正常」水平是很大的問號，在新常態經濟中何謂「正常」水平的利率是更大的問號，可能過一兩年美聯儲會告訴你，正利率就是「正常」利率水平，大家正努力將負利率推上正利率。
投資REITs，關注的是其資產質素(underlying assets)，因REITs的90%盈利派息，基金旗下的資產營運、租金收入直接影響派息的可持續增長，相對於持有低回報的本地住宅物業，無論是回報率、經濟規模效益、資產流動性，REITs都更勝一籌。
至於債券，選擇短年期的債券，只要投資者能夠持有至到期，而發行人又沒有違約，即使做了槓桿，只要控制好倉值比例，是進可攻退可守的投資。
組合中配置「計到數」的投資有助你去計劃 ; 至於在短線賺價的投資，除非是套利(Arbitrage)，否則在筆者看來不是計劃，只是增加組合的不確定性。
中產家庭，宜及早及分散收入來源，建立多種被動收入，將過度集中的固定資產減磅或利用借貸增加資產流動性，慢慢提升每月現金流水平。狀務狀況是否健康，長遠來說應看「結構」是否健康。
讀者信箱: 可持續現金流的重要 (典型中產案例)
http://starnman84.blogspot.hk/2016/04/blog-post.html
無論你職位多高，用勞力獲取的收入(主動收入)是需要用時間換取，但總有一天你會停下來(假如你有退休的計劃)，打工就是手停口停。要改變上述情況，讀者應及早計劃，開始重組自己的收入來源，增加並分散個人被動收入，應將集中力放於提升收入的可持續性，而非單純依靠每月工資支持生活，或單單集中於資本增值的投資。
要強調，筆者並非反對資本增值的投資，而是希望讀者明白持續現金流的重要。賺價每個人都想，但風險、不確定性、流動性需要同時考慮。
債券、REITs不一定是王道，只是在眾多投資之中，其中較為簡單直接而又能夠「計到數」的投資。
有人說，加息周期為何還持有債券和REITs。首先，加息周期何時到來筆者不知道，但筆者知道現在各國都開始實行負利率，美息何時加至「正常」水平是很大的問號，在新常態經濟中何謂「正常」水平的利率是更大的問號，可能過一兩年美聯儲會告訴你，正利率就是「正常」利率水平，大家正努力將負利率推上正利率。
投資REITs，關注的是其資產質素(underlying assets)，因REITs的90%盈利派息，基金旗下的資產營運、租金收入直接影響派息的可持續增長，相對於持有低回報的本地住宅物業，無論是回報率、經濟規模效益、資產流動性，REITs都更勝一籌。
至於債券，選擇短年期的債券，只要投資者能夠持有至到期，而發行人又沒有違約，即使做了槓桿，只要控制好倉值比例，是進可攻退可守的投資。
組合中配置「計到數」的投資有助你去計劃 ; 至於在短線賺價的投資，除非是套利(Arbitrage)，否則在筆者看來不是計劃，只是增加組合的不確定性。
中產家庭，宜及早及分散收入來源，建立多種被動收入，將過度集中的固定資產減磅或利用借貸增加資產流動性，慢慢提升每月現金流水平。狀務狀況是否健康，長遠來說應看「結構」是否健康。
2016年3月29日 星期二
財務自由的一天終會到來
CKM001 的舊有 Blog (2011年 2月 26日) 值得一看:
股息再投資
股息再投資
年期
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本金
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股息
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再投資股息
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回報
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1
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100,000.00
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7,000.00
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7,000.00
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107,000.00
|
2
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107,000.00
|
7,490.00
|
7,490.00
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114,490.00
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3
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114,490.00
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8,014.30
|
8,014.30
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122,504.30
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4
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122,504.30
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8,575.30
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8,575.30
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131,079.60
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5
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131,079.60
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9,175.57
|
9,175.57
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140,255.17
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在長線投資策略上，本人經常建議大家以增長股與收息股作50/50的配置，今天又再講收息股的投資策略。
昨日Stockresearcher.net 問我有關收租股的問題，REITS是其中一種，這類公司會把大部份盈利以股息派發，例子如領匯(0823)、冠君(2778)、越秀(0405)等等.
其餘一類是地產發展公司，除了出售物業外，會保留大量優質物業作收租用途，例子有瑞房(0272)與恆隆(0101)。
除了收租股外，有許多企業都有能力長期派發高息，我最近買入的中國動向(3818)就是一例，以昨日收市價$2.91計，往績股息率達7厘，有人會認為國內體育用品公司正面對成本上漲與銷售減速之影響，未來盈利會繼續走低，但財務報表顯示，動向手上淨現金60億，市值160億，派7厘股息實在卓卓有餘。
假設你用$2.91買入本金10萬的動向股票，並持有5年，其間動向每年派7厘息，股價就算5年內沒增長，只要把股息再投入加碼動向股票，5年後本金+回報已經超過14萬(上表)，這就是股息再投入的策略.
長線股票投資，除了股價上升外，股息收入也非常重要，股息再投資就是加強複利增長的一種方法。
2016年3月6日 星期日
2016年3月5日 星期六
寧願買六合彩都唔願消費
六合彩四十周年金多寶預計派出一億元的頭獎彩金，使全城也瘋狂！昨日大批懷着中頭獎夢的市民逼爆港九新界各大投注站，將投注總額推至歷來最高的四億四千六百萬元，拋離二○一四年的舊紀錄近一億元；總派彩獎金亦創下二億四千多萬元的新高，但頭獎無法獨享獎金，五注一起「分豬肉」，每注派二千七百多萬元。
歷年來最高的一億元預計六合彩頭獎彩金，昨日將投注總額推至歷來最高峰，達四億四千六百萬，打破了二○一四年九月近三億五千萬和二○一一年五月三億四千萬元的投注總額舊紀錄。投注額拉高了獎金基金，在扣除博彩稅、馬會佣金等四成六投注數額後，總派彩額高達二億四千多萬元，創下六合彩史上最高紀錄！
昨晚攪珠開彩，攪出的得獎號碼為十一、十六、十九、二十一、三十、三十三，特別號碼為三十一，頭獎五注中，每注派二千七百多萬元，沒有人贏得「億元夢」。頭獎共派一億三千六百萬元，較馬會早前一億元的估計「高出」近四成；二獎二十四注中，每注僅派八十四萬元。
億元獎金夢使全城逼爆各區投注站，被認為最容易出頭獎得主的中環士丹利街投注站最誇張，全日逼爆排隊投注的市民，「龍尾」一直伸延至德己立街和威靈頓街，下午最高峰時段有五百人輪候「博贏馬會」。一名約三十歲做貿易行業的梁小姐，落注八十元買橫財夢，她表示，「香港唔係人住的」，說如果中了頭獎定會移民至加拿大或澳州等地。另一名陳姓五十六歲保安投注了五十元，稱若中了頭獎就計畫退休，多出來的獎金會捐給東華三院做善事。
獎金創新高，或令馬會職員也瘋狂！昨日上環一個投注站的告示板的英文告示，錯寫估計頭獎基金數目為「1 Billion」，即十億元。賽馬會發言人承認是一名職員犯了文書錯誤，為此致歉，並容許認為曾閱讀有關告示希望取消六合彩彩票的市民，可於昨晚八時四十五分前聯絡馬會，屬歷年來首次出現六合彩退款措施！賽馬會發言人昨晚回覆指，截止前沒有收到任何退款查詢。
除了頭獎至七獎的眾多大贏家，政府庫房亦得利！根據博彩稅條例，總投注額的百分之二十五需繳稅，以今期數額計算，庫房就穩袋一億一千萬元。
*****
澳門有很多賭場, 香港有兩個: 港交所及馬會
人人寧願排隊買六合彩都唔願消費, 零售市道疲弱.
馬會只要做下宣傳, 收佣金等四成六,
政府又唔駛派六千, 庫房就穩袋一億一千萬元。
有個瘋子用 123,760 買17個字複式中1個半字.
瘋子我會用黎買公路股有8厘息, 每年收 9,900 股息.
仲未計股息再投資複息效應.
建議下次馬會再搞個 ~ 錯寫估計頭獎基金數目 1 Billion !!!
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澳門有很多賭場, 香港有兩個: 港交所及馬會
人人寧願排隊買六合彩都唔願消費, 零售市道疲弱.
馬會只要做下宣傳, 收佣金等四成六,
政府又唔駛派六千, 庫房就穩袋一億一千萬元。
有個瘋子用 123,760 買17個字複式中1個半字.
瘋子我會用黎買公路股有8厘息, 每年收 9,900 股息.
仲未計股息再投資複息效應.
建議下次馬會再搞個 ~ 錯寫估計頭獎基金數目 1 Billion !!!
2016年2月16日 星期二
(轉載) 創造零成本股息現金流
投資先機 -創造零成本股息現金流(三) - 窮小子
《創造零成本現金流一二》主要為解釋基本概念及選股條件，於這篇文章將會分析如何建立「零」成本投資組合。若要達至財務自由的目標，建議每月股息現金流收 入是否能超於每月開支。當投資者選擇了心儀既公司，就可以用試算表（Excel）計算投資組合的可買股數，年股息及月股息收入，股息率及零成本年期。
100萬股息現金流投資組合計算方法:
1. 利用投資本金計算可購買股數，假設投資者用100萬元以$5.77買入港燈SS，可買股數為約173,000股。
2. 利用每股派息及可買股數計算年股息及月股息收入，參考（1）計算的可買股數為173,000股，港燈每年每股派息為0.3981元，年股息為173,000股x0.3981元 = 68,871.3元，再用年股息除以12，則可得出月股息為5,739元。
3. 計算組合股息率及建立零成本年期，買入價x可買股數，5.77元x 173,000股
=
998,210元
股息率：（年股息/投資成本）x100%=（68,871.3 / 998,210）x 100% = 6.9厘
零成本年期則為投資成本除以年股息，可得出需要多少年期取回當初投資成本，998,210 / 68,871.3 = 14.5年。
4. 投資組合分析，參考上述投資組合，每月股息現金流為5,739元，息率6.9厘，投資者需要14年半期時間就能建立零成本投資組合，若該公司每股派息每年有增長，實際回本年期會更短。
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